سوق الأسهم يحقق أداء رائع منذ بداية عام 2024
قدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً رائعًا في عام 2024 حيث ارتفع بنحو 21% منذ بداية العام حتى الآن، وهو أقوى أداء له في الأرباع الثلاثة الأولى من أي عام في هذا القرن، تأتي هذه المكاسب القوية على الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي المستمرة والتوترات الجيوسياسية.
ومن المثير للاهتمام أن الربع الثالث من عام 2024 شهد تحولًا في قيادة السوق، حيث تفوقت أسهم القيمة والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على نظيراتها من شركات النمو والشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يشير إلى اتساع نطاق مسيرة السوق إلى ما هو أبعد من قطاع التكنولوجيا المهيمن.
لا تزال التوقعات الاقتصادية السائدة متفائلة بحذر، خاصة وأن "الهبوط الناعم" للاقتصاد الأمريكي هو السيناريو الأساسي على نطاق واسع، وقد تم تعزيز هذا التفاؤل من خلال نمو الناتج المحلي الإجمالي المقدر بنسبة 3.1% في الربع الثالث من عام 2024.
في حين تم ترويض التضخم إلى حد كبير من مستوياته المرتفعة الأخيرة، فإنه لا يزال مرتفعًا مقارنة بالمستويات المنخفضة للغاية التي شوهدت خلال عصر التيسير الكمي، يستمر هذا الضغط التضخمي المستمر في التأثير على سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات السوق الامر الذي يعطي فرصة جيدة للمستثمرين على منصات التداول مثل ميتاتريدر 5 اقتناص فرص السوق.
مع دخولنا الربع الرابع من عام 2024 تستوعب الأسواق تخفيضات أسعار الفائدة والأداء القوي حتى الآن والآمال في الهبوط السلس، إليك ما يجب على المستثمرين معرفته.
تحولات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي
في تحول كبير في السياسة النقدية، خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر 2024 مسجلاً أول خفض للأسعار في أربع سنوات، وقد أشارت هذه الخطوة إلى ثقة الاحتياطي الفيدرالي في التقدم المحرز في مكافحة التضخم حتى الآن.
يتوقع المشاركون في السوق المزيد من التيسير، مع توقعات بخفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، ومع ذلك، قد تكون هذه التوقعات أكثر عدوانية مما يبرره سيناريو الهبوط الناعم عادةً.
قد يؤدي هذا التباعد بين توقعات السوق والحقائق الاقتصادية إلى تقلبات محتملة إذا انحرف مسار السياسة الفعلي للبنك الاحتياطي الفيدرالي عن هذه التوقعات المتفائلة، لهذا يجب على المستثمرين مراقبة تصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي وإصدارات البيانات الاقتصادية عن كثب للحصول على أدلة حول قرارات السياسة النقدية المستقبلية.
آفاق القطاع وفرص الاستثمار
مع دخولنا مرحلة جديدة من الدورة الاقتصادية، فإن بعض القطاعات تؤدي بشكل جيد تقليديًا خلال فترات خفض أسعار الفائدة، على سبيل المثال: يُظهر قطاع الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية مرونة تاريخية وحتى أداءً متفوقًا عندما تنخفض أسعار الفائدة.
ومن المثير للاهتمام أن توقعات قطاع التكنولوجيا تبدو أكثر إيجابية في هذه الدورة مقارنة بأنظمة خفض أسعار الفائدة السابقة، وقد يُعزى هذا التحول إلى زيادة نضج القطاع وتدفقاته النقدية الثابتة والإمكانات التحويلية للذكاء الاصطناعي، ويبدو أن قطاعي خدمات الاتصالات والطاقة مقومان بأقل من قيمتهما الحقيقية مقارنة بآفاق نموهما وأسعار السوق الحالية، مما يوفر فرصًا جذابة للمستثمرين في القيمة.
استراتيجيات الربع الرابع في عام 2024
نظرًا لديناميكيات السوق المتطورة، قد يرغب المستثمرون في النظر في عدة استراتيجيات للربع الأخير (الربع الرابع) من عام 2024:
1 .التركيز على أسهم القيمة والأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة: أظهرت هذه القطاعات قوة في الربع الثالث وقد تستمر في التفوق مع اتساع نطاق ارتفاع السوق.
2 .استكشاف فرص الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة: تتمتع أسهم الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة في الولايات المتحدة بإمكانية تحقيق أداء قوي في البيئة الحالية.
3 .النظر في سندات الأسواق الناشئة: يمكن أن تقدم السندات الحكومية من الأسواق الناشئة عائدات جذابة في دورة خفض أسعار الفائدة.
4 .تحقيق التوازن بين الجودة والنمو: مع انخفاض أسعار الفائدة قد تستعيد أسهم النمو عالية الجودة شعبيتها بين المستثمرين.
من الأهمية أن نتذكر أن التنويع يظل مبدأً أساسيًا للاستثمار السليم، يمكن أن تساعد المحفظة المتوازنة جيدًا في تخفيف المخاطر المرتبطة بالتقلبات القطاعية أو الإقليمية.
المخاطر والتقلبات المحتملة
في حين أن التوقعات العامة للربع الرابع من عام 2024 متفائلة بحذر، فإن العديد من العوامل قد تؤدي إلى تقلبات في الأسواق:
1 .الانتخابات الرئاسية الأمريكية: من المرجح أن تهيمن انتخابات نوفمبر 2024 على العناوين الرئيسية وقد تؤدي إلى زيادة عدم اليقين في السوق مع مناقشة السياسات والنتائج المحتملة.
2 .التوترات الجيوسياسية: لا تزال الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط وأوكرانيا تشكل مخاطر على الاستقرار العالمي والنمو الاقتصادي.
3 .مخاوف سوق العمل: أي علامات على تدهور بيانات التوظيف قد تتحدى رواية الهبوط الناعم وتؤدي إلى إعادة تقييم التوقعات الاقتصادية.
4 .ضغوط الأرباح: سيتم فحص تقارير أرباح الربع الثالث عن كثب بحثًا عن علامات على تضييق فجوة الربحية بين الشركات التكنولوجية العملاقة والسوق الأوسع.
ولهذا يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين وأن يكونوا مستعدين لتعديل استراتيجياتهم استجابة لعوامل الخطر المحتملة هذه.
اعتبارات السوق العالمية
في حين ينصب قدر كبير من الاهتمام على السوق الأمريكية يظل التنوع العالمي مهمًا، تقدم الأسواق الآسيوية وخاصة اليابان والهند تقييمات جذابة وإمكانات نمو، قد توفر تدابير التحفيز الاقتصادية الأخيرة في الصين دعمًا قصير الأجل لأسواقها، لكن المخاوف البنيوية طويلة الأجل لا تزال قائمة، وبالتالي يجب على المستثمرين الذين يفكرون في التعرض للأصول الصينية أن يزنوا بعناية المخاطر والمكافآت المحتملة.
تواجه الأسواق الأوروبية مجموعة من التحديات الخاصة بها، بما في ذلك مخاوف الطاقة والضغوط التضخمية المستمرة، ومع ذلك، قد توجد فرص انتقائية في قطاعات أو شركات محددة ذات أساسيات قوية.
